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大道至简之二十:寻找资金密码

寻找资金密码
 
——大道至简之二十
 
  时寒冰

    在我此前有关趋势的表述中,多次强调资金的重要性。
    资金犹如水流,犹如血液,是资本市场的灵魂和力量的源泉。
    在《大道至简之十七:参照物中找趋势》中,我提及了两个参照指标:A股中的水泥股和期货中的螺纹钢。这些天来的对照说明,紧跟螺纹钢期货和水泥股这两大指标走,相对是比较安全的。
    这两大指标能够提前警示风险:假如在上涨过程中,两大指标中的一个开始下跌,预示着上涨面临休整的内在要求。反之亦然。
    当两大指标同时下跌或上涨的时候,等于给出明确的卖出或买入信号。但是,这两大指标在给出买卖点的时候略显滞后。因为,A股中的水泥股和期货中的螺纹钢这两大指标,是资金流动的结果而不是原因。
    能否做到,既能提前规避风险,又能找到更佳的买卖信号呢?假如能够做到这一点,那么,不仅投资的安全系数能得以提高,投资的收益也会变得相对更可观一些。
    有关资金的指标,诸如M2、银行信贷等等,都对资本市场具有相当重要的指引作用。但是,这些指标大都是每月一公布,作为投资决策的话,显得太慢了。我们需要更超前、更灵敏的指标,与这些指标结合起来使用。
    我们可以通过移植的方法,找到这一思路。
    我们知道,LIBOR(伦敦同业拆借利率)是很重要的资金指标,常常作为商业贷款、抵押、发行债务利率的基准。据英国银行家协会(BBA)发布的公开数据,全球以LIBOR为标的的衍生产品高达800万亿美元。因此,美国才要通过打击LIBOR操纵案,逐步把这一指标的控制权掌握在自己手中,美国也的确如愿以偿。
    那么,中国是否也有类似的指标?
    有。这就是Shibor,即上海银行间同业拆放利率,它从2007年1月4日开始正式运行,发展到现在已经比较稳定和成熟。因而,也具有了指标意义。
    Shibor对资金状况的反应非常灵敏。
    Shibor反映的是市场资金面的松紧。若资金面宽松,利率自然走低;若是资金面紧张,利率则上涨。Shibor总体反映资金供求状况:Shibor下降,意味着市场中有钱,股市容易涨。Shibor上涨,则意味着缺钱,股市容易下跌。
    一句话,Shibor与股市是反向关系。
    大家记得6月份的那次下跌吗?上证综指从6月19日的2150.82开始跌,6月20日、24日暴跌,6月25日下跌到1849.64的低点才止步。如果对照一下Shibor,就会发现,Shibor正是从6月19日开始上涨的,6月20日暴涨,而后,逐步下跌,股市也才慢慢反弹。
    相对而言,Shibor是目前所有资金指标中,最灵敏、最准确、最超前的一个。但再灵敏的指标,也比不上那些近水楼台先得月的强势利益集团,所以,在这个掠夺市中,永远要把控制风险放在第一位。
    看Shibor这个指标非常简单:点开网页:http://www.shibor.org/shibor/web/html/ 马上就能看到当天的Shibor变动情况。每周一到周五的上午11:30更新一次数据【每天看这一次就行了,1分钟之内就可以搞定】。上午11:30分更新的数据,对当天下午和第二天上午的走势具有指引意义。如果连起来看,会有更多发现和收获。点开网页:http://www.shibor.org/shibor/web/ShiborJPG.jsp 可以看到Shibor的走势图。而在http://www.shibor.org/shibor/web/DataService.jsp 当中,可以下载历史数据。
    这篇文章如果觉得稍微生疏一点,干脆就简化成这一段话:每周一到周五的上午11:30到http://www.shibor.org/shibor/web/html/ 中看Shibor是涨还是跌,如果涨,说明资金紧张,这种状况如果持续下去,股市就会下跌。如果Shibor跌,说明资金充裕,这种状况持续下去,股市就容易上涨。记住这一段话就行了。
大道至简之二十:寻找资金密码
 
   今天因为这两篇大道至简,晚饭都没有顾上吃,主要是担心大家在中国股市这个掠夺市中被洗劫,既然微博停用了,一定要把这个重要的指标写下来,让大家学会使用。也许,有的朋友早就在用了,只当温习一下。不管怎样,很多朋友在这些年里,一直默默无闻地支持我,给我鼓励和关心,这是我一直坚持到今天的最大动力,内心一直非常感恩。在我心中,大家永远都是我的兄弟姐妹,年长的永远是值得我尊敬的长辈,虽然由于种种原因不再使用微博,但衷心祝福大家,能认清这个市场,多少有点收益,照顾好自己的家人。如此,我就非常欣慰了。
      于2013年8月4日夜
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